Cómo pronosticar el flujo de caja en tiempos inciertos

,

A nadie le gusta un presupuesto que se aleja del objetivo, especialmente cuando puede provocar una crisis de liquidez. Por suerte, la mayoría de las empresas rara vez tienen que experimentar un acontecimiento tan estresante. Aunque, en una economía turbulenta en la que los tipos de interés y los índices bursátiles suben y bajan como yoyós y las noticias sobre despidos de empresas forman parte de los titulares diarios, una fuerte claridad financiera no parece una mala idea.

Entonces, ¿qué significa una previsión de tesorería para la mayoría de la gente?

He aquí una definición: Una previsión de tesorería es un plan que muestra la cantidad de dinero que una empresa espera recibir y pagar durante un periodo de tiempo determinado.

Basándonos en la definición anterior, parece lógico que todas las empresas deberían tener una previsión de tesorería perfectamente arraigada en sus procesos corporativos, pero ¿es esa la realidad? Veamos esto con más detalle.

¿Qué son los presupuestos de tesorería?

Los presupuestos de tesorería son un conjunto de elementos.  En concreto, las necesidades de capital, el coste de los bienes, los gastos de desarrollo, los gastos de explotación y las ventas e ingresos se ponen de manifiesto en un presupuesto de tesorería.  Y, como cualquier otro presupuesto de calidad, sus previsiones de tesorería se basan en los datos de resultados anteriores.  Para pronosticar tu flujo de caja, empezarás por mirar tus ventas estimadas para el próximo año, relacionadas con el porcentaje de volumen de negocio producido mensualmente.  Dividirás las ventas de cada mes entre las ventas al contado y a crédito.

Tus ventas al contado pueden registrarse en el informe de tesorería en el mismo mes en que se generan.  En cuanto a sus ventas a crédito, no son ventas con tarjeta de crédito que se traten como efectivo, sino que son ventas facturadas con plazos acordados.  Por lo tanto, usted querrá mirar sus registros de AR (cuentas por cobrar) y averiguar su período típico de cobro.  No podrá registrar sus ventas a crédito como efectivo hasta 5-10 días después de que termine el período porque está esperando que otro banco reciba el pago.

Lo siguiente son los otros ingresos.  Más concretamente, la siguiente partida de un estado de flujo de caja son los ingresos que obtiene de las inversiones, los intereses devengados por los préstamos concedidos y la liquidación de cualquier activo.  La suma de las ventas en efectivo, los créditos y otros ingresos es el total de tus ingresos.  En su primer mes de presupuesto de flujo de caja, normalmente estará compuesto por las ventas en efectivo, otros ingresos y cualquier cuenta por cobrar del presupuesto anterior que haya madurado hasta un punto de cobro durante el primer mes del presupuesto actual.

¿Todas las empresas hacen previsiones de tesorería?

Aunque parece muy lógico tener una buena estimación de las futuras entradas y salidas de efectivo, muchas empresas nunca llegan a hacerlo. Esto es especialmente cierto en las pequeñas y medianas empresas. Algunas de las razones de la falta de modelos de previsión de tesorería son las siguientes:

  • El personal de finanzas no tiene tiempo para prepararlo
  • Falta de herramientas que automaticen la previsión de tesorería
  • Complejidad en la creación de un buen modelo de flujo de caja
  • La falta de precisión de los modelos anteriores hace que se reduzca el apetito por repetirlo
  • Otras tareas empresariales o incendios mantienen a los ejecutivos centrados en otras áreas
  • El equipo de planificación financiera está agotado después del proceso presupuestario anual, sin tiempo ni motivación para volver a prever el presupuesto durante el año
  • Independientemente de la razón por la que no se haga una previsión de tesorería, un flujo de caja saludable es la savia de todas las empresas, por lo que no hay falta de motivación.

Veamos los beneficios potenciales de una previsión precisa del flujo de caja.

¿Por qué quieren las empresas proyectar sus futuras salidas y entradas de efectivo?

La mayoría de los ejecutivos saben que dormirían mejor por la noche si dispusieran de un mecanismo que les indicara con bastante precisión si la liquidez de su empresa es saludable o no en los próximos meses.

A continuación, se presenta un ejemplo de informe que utiliza indicadores de color y gráficos sencillos para ayudar a los directivos a analizar la posición de tesorería prevista de la empresa en función de la previsión de flujos de caja subyacentes.

Hay varias razones muy lógicas por las que una empresa puede beneficiarse de las previsiones periódicas de tesorería, entre ellas

  1. Reducir el riesgo de insolvencia: al tener una idea clara de los próximos problemas de liquidez, la dirección puede reaccionar con antelación y evitar el drama y el estrés
  2. Actuar con mayor rapidez ante las oportunidades de inversión: si, gracias a una previsión de tesorería, se sabe con antelación que la empresa estará llena de efectivo en los meses venideros, se puede empezar a planificar adquisiciones, el pago inicial de deudas de alto interés, la compra de activos de capital estratégicos, etc.
  3. Satisfacer a los banqueros para permitir la financiación de la deuda u otras operaciones financieras con respaldo bancario.

En otras palabras, unas previsiones de tesorería sólidas pueden ser de gran valor para un equipo de gestión. Sin embargo, si muchos equipos financieros temen el trabajo adicional de hacer una planificación y realizar un análisis de flujo de caja, ¿cómo pueden las empresas seguir haciéndolo?

¿Cómo automatizar las previsiones de tesorería?

Como en muchos otros casos, la tecnología puede ayudar a automatizar tareas laboriosas. En el caso de la previsión del flujo de caja, existe una categoría de software en la nube que suele denominarse soluciones de gestión del rendimiento corporativo (CPM) y que incluye proveedores como Adaptive Insights, Centage y Solver, especializados en la planificación, la elaboración de presupuestos y la previsión.

Las ventajas de las herramientas de CPM incluyen la previsión de escenarios para predecir los «grandes», «buenos» y «malos» escenarios para que los directivos puedan planificar en consecuencia. En otros casos, las soluciones de CPM proporcionan procesos completos de previsión basados en controladores. Basado en controladores significa que la previsión incluye supuestos que ayudan a automatizar y simplificar la creación de previsiones de ventas, nóminas, gastos, balances y flujos de caja.

A veces los directivos no tienen el tiempo o la necesidad de realizar una previsión completa para analizar la liquidez proyectada, en cuyo caso pueden utilizar modelos de simulación para ajustar rápidamente elementos de sus salidas y entradas de efectivo para ver el impacto en la posición de caja, como se ve en este ejemplo:

La mayoría de los ejecutivos estarían de acuerdo en que unas previsiones de tesorería precisas aportan numerosos beneficios a su empresa. Durante las turbulencias económicas, las previsiones de tesorería pueden ayudar a reducir el riesgo de tener problemas de liquidez y a aumentar la posibilidad de estar preparados para aprovechar las oportunidades de inversión. Independientemente de la motivación, hay buenas herramientas disponibles para ayudar a automatizar y simplificar estos procesos de planificación financiera.

En Solver, ofrecemos soluciones de gestión del rendimiento empresarial que le ayudan a establecer previsiones y análisis de tesorería y a prepararse para tiempos inciertos. Póngase en contacto con uno de los miembros de nuestro equipo de expertos para saber cómo podemos ayudarle a mejorar sus procesos de tesorería.

 

Contáctenos hoy mismo

 

Enlaces a Recursos Útiles de Investigación y Evaluación de Software

/por Solver